티스토리 뷰
재테크를 하시는 분들은 ETF에 대해 많이 들어 보셨을 텐데요. 상품명은 다양하고 어떤 내용인지 정확하게 인지하지 못한 채 수익률만 고려하시지 않나요. ETF 성격을 알기 위해서는 ETF에 대해 정확한 의미를 알아야 하는데요. 지금부터 ETF에 대한 개념 및 의미, 운용 전략 등에 대해 알아보겠습니다.
ETF란?
- Exchange Traded Fund (상장지수펀드)
- 여러 주식이나 채권을 한 바구니에 담아놓고, 이 바구니를 한 주식처럼 사고팔 수 있게 만든 금융 상품
ETF 이름에 담긴 의미?
Ex> KODEX CD금리 액티브(합성)
① KODEX : 자산운용사의 브랜드
② CD금리 : ETF가 추종하는 기초 지수 (투자 대상)
③ 액티브(합성) : 운용 전략 (투자 전략)
자산 운용사 브랜드
① 삼성 자산운용 : KODEX
② 미래에셋 자산운용 : TIGER
③ 한국투자 신탁운용 : ACE
④ KB 자산운용 : KBSTAR
⑤ 한화 자산운용 : ARIRANG
⑥ 키움투자 자산운용 : KOSEF
ETF 기초 지수 (투자 대상)
- 기초지수는 특정시장, 산업, 국가, 자산등을 대표하는 지수
다양한 운용 전략
- 운용 전략은 ETF의 수익을 극대화 하거나 리스크를 최소화하기 위함
- 운용사의 운용 전략이며, 보통 ETF 이름의 접미사에 표현됨
① TR vs PR
☞ TR (Total Return) :
- 분배금을 따로 지급하지 않고 다시 ETF에 재투자됨
- 배당소득세가 과세 되지 않고 재투자되는 점이 장점
☞ PR (Price Return) :
- 투자자들에게 분배금 나눠줌
- 일반적인 경우 ETF 이름에 따로 표시 안 함
② (H) - 환헤지 상품
- (H) 표시가 있으면 환율 변동성을 적용하지 않는 상품
- (H) 표시가 없으면 환노출
- 환율이 오를 때는 환노출이, 환율이 내릴 때는 환헤지가 유리
③ (합성)
- 자산운용사가 직접 운용하지 않고 증권사와 장외파생상품 계약을 통해 목표한 지수의 수익률을 제공받는 형태
- 간접 운용되는 ETF
- 원자재 등 직접 운용이 어려운 투자대상을 ETF로 상품화할 수 있음
- ETF 접미사에 (합성)으로 표시
④ 현물 vs 선물
☞ 현물(실물) ETF :
- 실제 자산을 직접 구매하여 운용하는 상품
- 예로 'TIGER 구리실물'
☞ 선물 ETF :
- 현물자산을 직접 보유하는 대신 선물 계약을 통해 자산에 투자
- 현물자산의 실제 소유 없이도 투자가 가능하나 추가 비용 발생
- 예로 'KODEX 구리선물(H)
** 선물 : 미래의 특정시점에 자산을 정해진 계약에 매매하기로 하는 계약
** 롤오버 비용 : 기존 계약 만료 전 새로운 계약으로 교체하는 비용
⑤ 패시브 vs 액시브
☞ 패시브 :
- ETF가 추종하는 기초지수를 그대로 따라가는 ETF
☞ 액시브 :
- 자산운용사에서 일정범위 재량으로 추가수익을 올릴 수 있는 상품
⑥ 래버리지 vs 인버스
☞ 래버리지 :
- ETF가 추종하는 지수의 일간 수익률의 2배를 추구
- 국내 레버리지 상품은 2배만 추구하나 해외 ETF는 3배 상품들도 있음
☞ 인버스 :
- 일간 수익률을 역으로 수익률을 추구
- 추종 지수가 떨어지면 종목의 수익률이 오르는 상품
ETF 이름을 해석하여 투자 전략을 이해하고 자신의 성향에 맞게 ETF 투자가 필요하다는 점! 잊지마세요!